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Classement par défaut selon le critère principal de chaque catégorie (taux, frais, prix…), du plus avantageux au moins avantageux. Sélection non exhaustive du marché. Référencement gratuit : à ce jour, aucune offre n'est rémunérée et aucune rémunération n'influence le classement.
Transparence & méthodologie (art. L.111-7 C. conso)
- Critères de classement : chaque catégorie est triée par défaut sur son critère principal (taux de rendement, frais, TAEG, prix…), indiqué en tête de tableau ; l'ordre va du plus avantageux au moins avantageux pour l'utilisateur.
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- Exhaustivité et périmètre : la sélection n'est pas exhaustive ; elle porte sur un échantillon d'acteurs et d'offres du marché, catégorie par catégorie.
- Fréquence de mise à jour : les données sont vérifiées et rafraîchies chaque semaine (voir la date « Données au… » en tête de page).
Private Equity
Capital-investissement (private equity) accessible aux particuliers américains — accès restreint dans la plupart des cas aux « accredited investors » au sens de la réglementation SEC (Regulation D — seuil de patrimoine net hors résidence principale ou de revenu annuel), via des feeder funds evergreen (semi-liquides), des plateformes dédiées (Moonfare, iCapital, Yieldstreet…) ou des banques privées (Morgan Stanley Private Wealth, Goldman Sachs Private Wealth, JPMorgan Private Bank…). Pas de dispositif de réduction d’impôt à l’entrée comme le FCPI français. TRI cible non garanti, capital bloqué, risque de perte. Cliquez le nom pour le détail des conditions (frais, composition, liquidité, éligibilité, fiscalité).
Seuil réglementaire « accredited investor » (SEC, Regulation D) : 1 M$ de patrimoine net (hors résidence principale) ou 200 000 $ de revenu annuel · Source SEC — Regulation D, Rule 501
| Fonds | Société de gestion / distributeur | Véhicule | Stratégie | Statut | TRI cible | Multiple cible | Frais de souscription | Frais de gestion | Carried / surperf. | Ticket minimum | Blocage (min) | Evergreen | Liquidité | Accredited investor requis (SEC) | Secteur / thème | Zone | Risque (SRI) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apollo | Delaware statutory trust (organisé le 5 avril 2016), structuré en « interval fund » fermé (closed-end management investment company) continuellement proposé, enregistré sous l'Investment Company Act of 1940 (« ’40 Act ») — donc un fonds mutuel réglementé accessible au grand public via un prospectus SEC, et non un placement privé Regulation D comme la plupart des véhicules evergreen de private equity « pur » (ex. Blackstone BXPE). Conseiller (Adviser) : Apollo Capital Credit Adviser, LLC. Sous-conseiller (Sub-Adviser) : Apollo Credit Management, LLC. Les deux sont des filiales d'Apollo Global Management, Inc. | Approche multi-stratégie crédit privé et public organisée autour de 3-5 piliers selon les périodes. Répartition officielle la plus récente (% des Managed Assets, au 31/05/2026, source Apollo Monthly Fund Update) : Direct Lending (origination corporate de grande taille, prêts senior secured/unitranche, canal propriétaire Apollo) 67 % sur 149 émetteurs, EBITDA pondéré moyen ≈275 M$, LTV net pondéré moyen ≈44 %, rendement pondéré 10,6 % ; Performing Credit (crédit corporate senior secured liquide, capital contingent tactique) 28 % sur 93 émetteurs, rendement pondéré 9,0 % ; Asset-Backed Finance (financement adossé à des actifs tangibles) 5 %, rendement pondéré 8,1 %. Cibles d'allocation long terme communiquées par le Fonds : Direct Lending 40-60 %, Performing Credit 20-40 %. À titre de comparaison historique (31/03/2024, source Apollo/Alternatives Investor, structure de reporting alors en 5 piliers) : Corporate Direct Lending 60 %, Performing Credit 28 %, Asset-Backed Lending 8 %, Dislocated Credit 3 % (un 5ᵉ pilier, Structured Credit/CLO, existe dans la description stratégique du Fonds mais n'apparaît pas distinctement dans les ventilations chiffrées consultées). Exposition taux variable ≈87,6 % / senior secured ≈96,9 % (31/05/2026). | Ouvert — lancé le 3 avril 2017 sous le nom Griffin Institutional Access Credit Fund (Griffin Capital) ; renommé Apollo Diversified Credit Fund après l'acquisition par Apollo Global Management des activités de gestion de patrimoine (wealth) de Griffin Capital, effective le 2 mai 2022. | — | — | 0 % | 1.5 %/an | — | 2500 $ | 0 ans | Oui | Fonds interval (Rule 23c-3) : offre de rachat trimestrielle obligatoire portant sur au moins 5 % des parts en circulation à la NAV, avec faculté pour le Fonds de racheter jusqu'à 2 % de parts supplémentaires à sa discrétion (plafond effectif ≈7 %). En cas de demandes de rachat supérieures au montant offert, remboursement au prorata (les actionnaires détenant moins de 100 parts et demandant un rachat total peuvent être servis en priorité avant proratisation des autres demandes). Aucun frais de rachat anticipé propre au programme de rachat (hors CDSC de 1,00 % sur la Class C si revente dans les 12 mois suivant la souscription). Aucune cotation boursière, aucun marché secondaire attendu — illiquide par nature entre deux fenêtres trimestrielles. La fenêtre de rachat en cours au moment de la collecte (juin-août 2026) était ouverte : période du 25/06/2026 au 04/08/2026 (Repurchase Request Deadline), plafonnée à 5 % des parts en circulation (source : notification officielle Apollo/SEC N-23C3A du 29/06/2026). | — | Dernière ventilation sectorielle chiffrée publiquement trouvée (source Apollo, via Alternatives Investor, au 31/03/2024 — AUCUNE ventilation sectorielle plus récente n'a été localisée malgré recherche ciblée mi-2026, à traiter comme un indicateur structurel plutôt qu'une photo à jour) : Software 10,7 % ; Health Care Providers & Services 8,1 % ; Financial Services 5,9 % ; Media 5,8 % ; Specialty Retail 5,2 % (top 5 sur un portefeuille alors diversifié sur des dizaines de secteurs). | Amérique du Nord / Europe / Autre : 74 % / 23 % / 3 % (au 31/05/2026, source Apollo Monthly Fund Update). Pour mémoire, la répartition était de 78 % / 21 % / 1 % au 31/03/2024 — légère montée en puissance de l'Europe depuis. | — | Voir → | |
| ARK Invest | Closed-end interval fund (fonds fermé « à intervalles » au sens de la Rule 23c-3 de l'Investment Company Act de 1940) — structure réglementaire américaine bien distincte d'un FPCI/FCPR européen classique : société d'investissement fermée non cotée en bourse et NON DIVERSIFIÉE (« non-diversified »), organisée en Delaware statutory trust (créé le 11/01/2022). Offre ses parts EN CONTINU à la valeur liquidative (pas de période de levée fermée façon millésime), mais ne rachète que 5 % à 25 % des parts en circulation lors d'offres de rachat TRIMESTRIELLES — PAS de sortie à la demande. NAV (valeur liquidative) publiée QUOTIDIENNEMENT les jours d'ouverture du NYSE : 56,02 $ au 15/07/2026 (ycharts.com) / 55,09 $ au 16/07/2026 (stockanalysis.com) — écart mineur (~1,7 %) entre fournisseurs tiers probablement lié au décalage d'horodatage de mise à jour des données, non significatif. Ticker Classe D : ARKVX (CUSIP 04072H107, ISIN US04072H1077, coté au Nasdaq comme fonds à cotation continue, pas une action). | Venture / Innovation | Ouvert | — | — | 0 % | 2.75 %/an | Aucun carried interest facturé DIRECTEMENT par le Fonds lui-même — structure à frais de gestion fixe uniquement (2,75 %/an), confirmée par plusieurs sources indépendantes (Fool.com 29/06/2026 : « does not charge any carried interest or load fees »). Le Fonds investit néanmoins directement en actions/parts privées de sociétés (SpaceX, OpenAI, Anthropic…) plutôt que via des fonds de capital-risque tiers structurés en LP/GP classique, donc pas de carried interest de niveau sous-jacent identifié non plus dans les sources consultées. | 500 $ | 0 ans | Oui | Fonds interval (Rule 23c-3) : offres de rachat TRIMESTRIELLES uniquement (mars, juin, septembre, décembre), portant sur seulement 5 % à 25 % des parts en circulation — en pratique le Fonds propose généralement le minimum réglementaire de 5 % par offre (Fool.com, 29/06/2026 : « The fund caps repurchases at 5%-25% of outstanding shares »). PAS de rachat à la demande façon fonds ouvert classique : si la demande de rachat excède le quota offert, les demandes sont réduites au prorata. Aucun frais de rachat anticipé (« early repurchase fee ») publiquement documenté dans les sources consultées au 17/07/2026 — à reconfirmer dans le prospectus en vigueur au moment de la souscription, ce type de frais étant fréquent chez d'autres interval funds comparables. | — | Innovation disruptive multi-sectorielle : intelligence artificielle, robotique, biotechnologie, informatique en nuage/infrastructure de calcul, exploration spatiale — thème d'investissement commun aux fonds ARK (Cathie Wood). | Principalement États-Unis (sociétés privées et publiques américaines de la tech disruptive), avec une composante internationale marginale non quantifiée publiquement. | — | Voir → | |
| Blackstone | Delaware limited partnership (« Blackstone Private Equity Strategies Fund L.P. », structure evergreen, sans appels de capital — souscriptions mensuelles intégralement libérées) ; co-investit aux côtés de Blackstone Private Equity Strategies Fund SICAV (« BXPE Lux », véhicule miroir pour investisseurs non-US) et devrait partager la majorité de son deal flow avec ce dernier. Un feeder fiscalement transparent « BXPE (TE) L.P. » est disponible pour les investisseurs IRA, ERISA et non-US. Gérant : Blackstone Private Investments Advisors L.L.C. | Multi-stratégie dynamique sur 15+ stratégies du plateau Private Equity de Blackstone selon les opportunités de marché. Répartition par stratégie (% de la juste valeur de marché du portefeuille, au 30/04/2026) : Corporate PE (buyouts classiques, GP stakes, transition énergétique) 59 % ; Growth equity (tech d'entreprise, consumer tech, consommation, santé, services financiers, life sciences) 23 % ; Hybrid Capital (equity structurée, financement structuré, actifs adossés) 12 % ; Secondaries (LP-led, co-investissements passifs via Strategic Partners) 3 % ; Dette & autres titres (poche de liquidité) 3 %. | Ouvert — premier closing et lancement le 2 janvier 2024 (première souscription Class I). | — | — | 0 % | 1.25 %/an | 12,5 % de l'appréciation annuelle de la NAV, au-delà d'un hurdle annuel de 5 %, avec report des pertes (« loss carryforward ») et rattrapage (« catch-up ») à 100 % mesuré annuellement ; payable trimestriellement (à l'exception de la première année civile d'activité, payée en une fois en fin d'année). Source : page officielle Offering Terms de bxpe.com. | 10000 $ | 0 ans | Oui | Rachats trimestriels à la NAV de fin de trimestre attendus mais NON garantis, plafonnés à 3,0 % des parts en circulation par trimestre (Classes I, S, D, N) ; parts détenues moins de 24 mois rachetées à 95 % de la NAV (décote de sortie anticipée, cf. `frais.sortie_pct`) ; le GP peut suspendre ou modifier ce programme de rachat à sa discrétion. Règlement des rachats généralement sous 35 jours calendaires. Pas de cotation en bourse, pas de marché secondaire attendu — illiquide par nature. Régime distinct pour Class I – Series II/III (tickets institutionnels 50 M$+) : lock-up dur de 2 ans sans rachat possible, puis liquidité trimestrielle plafonnée à 1/8e des parts engagées en plus du plafond général de 3 %. | Oui | Répartition sectorielle (% FMV au 30/04/2026) : Technology & Services 14 % ; Business Services 12 % ; Consumer 11 % ; Industrials 11 % ; Financial Services 9 % ; Software 9 % ; Healthcare 8 % ; Energy 8 % ; Media & Entertainment 7 % ; Infrastructure 5 % ; Dette & autres titres 3 % ; Specialty Finance 2 % ; Diversified (secondaires multi-sectoriels) 1 %. | Répartition géographique (% FMV au 30/04/2026) : Amérique du Nord 76 % ; EMEA 15 % ; APAC 6 % ; Dette & autres titres 3 %. | — | Voir → | |
| Cliffwater | Delaware statutory trust, société de gestion d'investissement fermée non diversifiée (« non-diversified closed-end management investment company »), enregistrée sous l'Investment Company Act of 1940 et structurée en « interval fund » evergreen (pas d'appels de capital — souscriptions quotidiennes à la NAV, rachats trimestriels réglementaires). Part unique Class I (CCLFX). Gérant : Cliffwater LLC (société indépendante de gestion alternative fondée en 2004). | Structure multi-gérants : le fonds investit et co-investit dans un portefeuille diversifié de prêts originés par des prêteurs institutionnels spécialisés dans le crédit corporate middle-market, avec une équipe de souscription interne dédiée chez Cliffwater (≈50 professionnels du crédit, selon Bloomberg/Swedroe, avril 2026) qui évalue indépendamment chaque prêt considéré. Allocation par séniorité : 96 % de prêts de premier rang garantis (« first-lien senior secured ») selon la Fact Page officielle d'octobre 2025 (Cliffwater/Glover Park Wealth) ; une source S&P Global Ratings (19/11/2025) évoque de son côté « environ 65 % » de prêts senior garantis — écart non résolu entre les deux sources, possiblement dû à un périmètre de mesure différent (fonds consolidé vs. véhicules sous-jacents), signalé sans arbitrage. | Ouvert — lancé le 5 juin 2019. | — | — | 0 % | 1 %/an | Aucun carried interest / commission de performance : structure à frais fixe uniquement (frais de gestion 1,00 %/an), sans hurdle ni catch-up. Confirmé par plusieurs sources tierces indépendantes reprenant le positionnement commercial du fonds (« 1% management fee, no performance fee ») — source : accreditedinsight.com (18/12/2025), cohérent avec le détail de frais publié sur cliffwaterfunds.com/cclfx et avec l'analyse tierce de L. Swedroe (02/04/2026). | 10000000 $ | 0 ans | Oui | Rachats trimestriels réglementaires (« interval fund » sous l'Investment Company Act de 1940) : minimum légal de 5 % des parts en circulation par trimestre, plafond réglementaire de 7 % sans approbation SEC supplémentaire ; Glover Park Wealth évoque un historique d'offres « typiquement de 5 à 25 % » des parts en circulation au pro rata. Épisode de tension documenté au T1 2026 : demandes de rachat représentant environ 14 % des parts (record pour le fonds, selon Bloomberg cité par accreditedinsight.com, 15/03/2026), le fonds ayant traité le plafond réglementaire maximal de 7 % — à interpréter comme un chiffre BRUT de demandes, pas un flux net (le fonds a continué de recevoir des souscriptions nouvelles sur la même période). Le PDG Stephen Nesbitt a indiqué dans une lettre aux actionnaires (citée par deux sources indépendantes) une liquidité disponible d'environ 21 % de la NAV au moment de cet épisode. Pas de cotation en bourse, pas de marché secondaire attendu. | — | Répartition par industrie (Fact Page officielle, octobre 2025, source Cliffwater via Glover Park Wealth) : Information Technology 23 % ; Health Care 17 % ; Business Services 13 % ; Industrials 13 % ; Financials 11 % ; Consumer Discretionary 10 % ; Communication Services 4 % ; Materials 3 % ; Consumer Staples 2 % ; Real Estate 2 % ; Energy 1 % ; Utilities 1 % ; Autres <1 %. | — | — | Voir → | |
| EquityZen | SPV (Special Purpose Vehicle) — Delaware limited liability company (LLC) dédiée à l'achat et la détention des actions d'UNE SEULE société privée ciblée (« Single Company Fund ») | Secondaire | Ouvert — marketplace à listings renouvelés en continu, disponibilité variable par société selon l'offre de titres à vendre | — | — | 2.5 % | 0 %/an | Aucun carried interest sur les Single Company Funds (le produit documenté ici, un SPV par société) — confirmé par plusieurs sources tierces indépendantes concordantes (AltStreet, BullishBears, MoneyMade, CreditDonkey) qui décrivent une commission de placement unique SANS frais de gestion récurrent ni intéressement à la performance. Ceci DIFFÈRE des « Multi-Company Funds » d'EquityZen (produit distinct, non documenté dans cette fiche : portefeuille géré de 4 à 25 sociétés, minimum 50 000 $ standard / 20 000 $ sur créneaux limités) qui appliquent, selon ces mêmes sources tierces, des frais de gestion annuels de 0,75 % à 2,25 % PLUS 15 % de carried interest sur le capital excédant le capital engagé, ainsi qu'environ 1,0 % de frais annuels non plafonnés (administration/fiscalité du fonds) — chiffres non revérifiés sur une page officielle EquityZen consultée directement (la page /pricing/ a renvoyé une erreur 404 lors de la recherche du 17/07/2026). | 5000 $ | — | — | Totalement illiquide jusqu'à un évènement de liquidité de la société sous-jacente (IPO, fusion/acquisition, ou rachat secondaire) — aucun rachat à la demande, aucune durée de blocage fixe puisqu'elle dépend entièrement du calendrier propre à chaque société ciblée. En cas d'IPO, un « lock-up » réglementaire standard s'applique (généralement 180 jours post-introduction, selon la Rule 144 de la SEC et le S-1 de l'émetteur) avant toute cession des actions une fois distribuées à l'investisseur. Depuis le rachat de leurs actions, les investisseurs choisissent soit de conserver les titres via un compte de courtage personnel, soit de faire vendre les titres par EquityZen sur le marché avec versement du produit en cash (source : blog officiel EquityZen, « What happens when my pre-IPO investment goes public? »). EquityZen propose aussi des « Express Deals » permettant à un investisseur de revendre sa position à un autre investisseur AVANT l'exit de la société, moyennant la même commission de 2,5 % — une voie de liquidité anticipée mais non garantie (dépend de la demande acheteuse). | Oui | Sociétés technologiques et de croissance tardive (« late-stage ») diversifiées selon les listings disponibles — parmi les sociétés historiquement accessibles via des fonds EquityZen : OpenAI, Anduril Industries, Databricks, Perplexity, Kraken, Stripe, Shield AI, Lambda (échantillon non exhaustif cité par EquityZen, sans lien d'affiliation avec ces sociétés) | États-Unis, très majoritairement (sociétés privées américaines pré-IPO) | — | Voir → | |
| Fundrise | Fonds fermé (« closed-end management investment company ») non diversifié, enregistré sous l'Investment Company Act de 1940. Lancé en juillet 2022 sous le nom « Fundrise Growth Tech Fund, LLC » comme fonds evergreen non coté (« interval fund »), offert au public via Regulation A+ (Tier 2) — c'est ce statut réglementaire qui permettait l'accès aux investisseurs NON-accrédités dès 10 $ de ticket minimum, avec rachats trimestriels plafonnés. Renommé « Fundrise Innovation Fund, LLC » (Form DEF 14C SEC, février 2026) dans le cadre de sa conversion en fonds fermé COTÉ : cotation effective au NYSE sous le ticker « VCX » le 19-20/03/2026. Depuis cette cotation, fundrise.com/vcx et fundrise.com/innovation ne proposent plus aucune souscription directe sur la plateforme Fundrise — les deux pages officielles renvoient exclusivement vers des courtiers tiers (Schwab, Fidelity, E*Trade, Interactive Brokers, Robinhood, SoFi, Vanguard) pour acheter des actions VCX en Bourse. Le fonds a par ailleurs élu le statut de Regulated Investment Company (RIC) pour l'exercice clos au 31/03/2026 (imposé comme C-corporation les exercices précédents) — voir bloc `fiscal`. | Venture / Innovation | Coté au NYSE sous le ticker VCX depuis le 19-20/03/2026 — accessible à tout investisseur (accrédité ou non) disposant d'un compte de courtage donnant accès au NYSE ; plus aucune souscription directe sur la plateforme Fundrise. | — | — | — | 1.85 %/an | Aucun frais de performance ni carried interest — structure « 1,85 % flat », explicitement opposée par Fundrise et plusieurs médias indépendants (WallStreetZen, stockanalysis.com) au schéma « 2 % de gestion + 20 % de carried » standard du capital-risque traditionnel. | — | 0 ans | Oui | Avant le 19/03/2026 : fonds evergreen non coté, rachats trimestriels plafonnés (modèle « interval fund » classique). Depuis le 19/03/2026 : cotation continue au NYSE (ticker VCX) — liquidité quotidienne de marché comme pour toute action, mais au prix du marché (qui peut s'écarter fortement de la VL, voir `notes`), et non plus au prix de la VL via un mécanisme de rachat par le fonds. Point de vigilance distinct pour les investisseurs entrés AVANT la cotation (porteurs historiques, ~100 000 actionnaires selon la presse) : une levée de blocage (« lock-up ») est annoncée pour le 19/09/2026, avec un risque de pression vendeuse sur des actions à prix de revient très inférieur (10-11 $) au cours de marché post-cotation. | — | Technologie — IA générative, logiciel et « defense tech », portefeuille concentré sur un petit nombre de méga-caps privées pré-IPO | États-Unis (accès mondial via la cotation NYSE, y compris investisseurs non-résidents disposant d'un compte de courtage donnant accès au NYSE) | — | Voir → | |
| Hamilton Lane | Fonds interval enregistré SEC (closed-end interval fund, société de gestion d'investissement fermée non diversifiée sous l'Investment Company Act de 1940 — '40 Act registered) | Co-investissements directs (equity et credit) et opérations secondaires à l'échelle mondiale ; aucune allocation à des fonds primaires. Stratégie concentrée sur le buyout, avec exposition marginale au growth, venture (généralement via achats secondaires) et crédit. | Ouvert | — | — | 3.5 % | 1.5 %/an | Incentive fee de type private equity (pas un carry BDC sur revenu). Structure historique (Product Offering Reference Guide LibertyFi, déc. 2022) : hurdle annualisé 7% avec catch-up gérant à 100%. ATTENTION — changement structurel documenté par Hunterbrook Media (avril 2026) : jusqu'en 2024, Hamilton Lane ne percevait ces frais de performance qu'à la réalisation effective des plus-values (vente des actifs sous-jacents) ; depuis un changement en 2025, le groupe perçoit désormais ces frais en continu sur la base des réévaluations de NAV (« NAV-based carry »), y compris sur les 'day-one markups' des secondaires (actifs rachetés avec décote puis immédiatement réévalués à leur valeur antérieure le même jour). Hamilton Lane a collecté 58 M$ d'incentive fees sur PAF pour l'exercice clos mars 2025. Le taux de carry exact actuellement en vigueur (probablement toujours proche de 20% avec hurdle ~7%, mais non reconfirmé post-2025) n'a pas pu être vérifié dans une source primaire à jour ; la ligne 'Incentive Fee' ≈1,20%/an du tableau de frais (source Oct. 2023) est un montant comptabilisé estimé, pas le taux de carry lui-même. | 50000 $ | — | Oui | Aucun droit de rachat garanti pour l'actionnaire (« No Shareholder will have the right to require the Fund to redeem its Shares »). Le fonds propose, à la discrétion du conseil d'administration, des offres de rachat trimestrielles (tender offers) plafonnées en pratique à environ 5% de l'actif net du fonds par trimestre. Frais de rachat anticipé de 2% si les parts sont détenues depuis moins d'un an. Pas de marché secondaire attendu pour les parts. Le conseil peut réduire, reporter, suspendre ou annuler une offre de rachat à sa seule discrétion. | Oui | Diversifié, concentration variable sur technologie de l'information, industriels, santé et financières (au 31/10/2023) ; exposition logiciel/software estimée à ~30% du fonds selon une note d'analyste KBW citée par Hunterbrook (mars 2026), jugée à risque dans le contexte de compression de valorisation des éditeurs logiciels cotés (« SaaSpocalypse » IA) | Amérique du Nord dominante, avec Europe et Asie-Pacifique en complément (reste du monde marginal) | — | Voir → | |
| iCapital Network | Trust du Delaware enregistré sous l'Investment Company Act de 1940 (« '40 Act ») en tant que société de gestion de placement fermée diversifiée, non cotée, à structure « interval fund » (rachats périodiques, pas un fonds à capital fixe classique) — n° de dossier Investment Company Act 811-22963. Distinct des « Private Access Funds » d'iCapital, qui sont des placements privés (Regulation D, Rule 506(b)) non enregistrés auprès de la SEC. Distribué par iCapital Markets LLC (broker-dealer enregistré SEC, membre FINRA/SIPC). | LBO / Buyout et capital-développement (growth equity) — accès en investissement direct et co-investissement (pas un simple fonds de fonds acheteur de parts) aux véhicules de trois gérants institutionnels dits « Core Independent Managers » : KKR, Vista Equity Partners (spécialiste logiciel/technologie d'entreprise) et Warburg Pincus (growth equity diversifié). | Ouvert en continu depuis le 31/07/2015 (date de constitution du fonds prédécesseur). Renommé au fil de son histoire : Altegris KKR Commitments Master Fund (2015) → iCapital KKR Private Markets Fund (2016-juin 2023) → iDirect Private Markets Fund (« iDPE », depuis le 12/06/2023), à la faveur de l'extension du programme « Direct Access » à Vista Equity Partners et Warburg Pincus, en sus de KKR. | — | — | 3.5 % | — | Aucun carried interest prélevé directement par iCapital Registered Fund Adviser LLC au niveau du Fonds (structure frais de gestion uniquement, cohérente avec les contraintes réglementaires pesant sur les fonds enregistrés '40 Act destinés au grand public fortuné). En revanche, les « Investment Interests » sous-jacents (fonds KKR, Vista Equity Partners, Warburg Pincus dans lesquels iDPE investit) facturent, À LEUR PROPRE NIVEAU, un carried interest usuel d'environ 20 % des profits nets — prélevé sur la performance des sociétés du portefeuille, PAS comptabilisé comme une ligne de frais annuels en % (la ligne « Acquired Fund Fees and Expenses » de 0,47 % du tableau de frais du Fonds exclut explicitement toute part basée sur la performance, selon le prospectus daté du 29/07/2025 complété le 13/08/2025). | 10000 $ | 0 ans | Oui | Fonds « interval » '40 Act à liquidité semi-régulière : offres de rachat trimestrielles proposées (généralement fin mars/juin/septembre/décembre, ouverture de l'offre ~45 jours avant chaque date de rachat), sans garantie de rachat intégral de toutes les demandes (limite usuelle des interval funds réglementés ; le pourcentage minimal exact de parts que le Fonds s'engage à racheter par trimestre n'a pas été retrouvé avec certitude dans les sources consultées). Frais de rachat anticipé (« Early Repurchase Fee ») de 2 % de la valeur liquidative si les parts sont détenues moins d'un an (méthode FIFO) — voir `frais.frais_detail`. Pas de marché secondaire, parts non cotées sur une bourse. | Oui | Diversifié multi-secteurs par construction (trois gérants aux spécialisations différentes) : Vista Equity Partners concentré sur le logiciel/technologie d'entreprise, KKR et Warburg Pincus plus généralistes (industrie, santé, consommation, services financiers, growth equity). Pas de ventilation sectorielle chiffrée publiée dans les sources consultées. | Principalement Amérique du Nord, avec exposition internationale via les fonds sous-jacents des trois gérants (présence mondiale revendiquée par le groupe : « 47 bureaux dans 18 pays, 700+ professionnels de l'investissement en private equity », page officielle iDPE, source iCapital au 31/03/2025). | — | Voir → | |
| KKR | Delaware limited liability company (« KKR Private Equity Conglomerate LLC »), structure evergreen (perpetual, sans échéance fixe) organisée comme une société holding qui acquiert, détient et contrôle des sociétés en portefeuille principalement via des joint-ventures formées en mutualisant du capital avec un ou plusieurs autres véhicules KKR (fonds flagship, plateformes core equity, growth, impact). Gérant : KKR DAV Manager LLC, conseiller en investissement enregistré (Investment Advisers Act of 1940), filiale à 100 % de KKR & Co. Inc. Formée le 6 décembre 2022 (apport initial de 1 000 $ contre 40 Class G Shares, intégralement détenues par KKR) ; dépôt du Form 10 auprès de la SEC le 14 avril 2023 ; démarrage effectif des opérations commerciales et de l'offre initiale le 1er août 2023. Structurée comme une partnership à des fins fiscales fédérales américaines (Subchapter K de l'Internal Revenue Code), avec intention de respecter l'exception de revenu qualifiant de la Section 7704 pour éviter une imposition en tant que « publicly traded partnership » assimilée à une société de capitaux. Siège social : 30 Hudson Yards, New York. | K-PEC vise ~80 % de ses actifs alloués à des participations dans des sociétés en portefeuille via joint-ventures avec d'autres véhicules KKR, et jusqu'à ~20 % dans une poche de liquidité (cash, quasi-cash, dette investment grade/high yield, prêts à effet de levier) destinée à la gestion de trésorerie, au déploiement de capital et aux besoins de liquidité des investisseurs (~601 M$ en cash et fonds monétaires au 31/12/2024). Total des investissements en juste valeur ≈4,55 Md$ au 31/12/2024 (majoritairement valorisés en Niveau III). Modèle de joint-venture : K-PEC et un véhicule KKR partenaire (souvent un fonds flagship) exercent un contrôle conjoint, avec gouvernance et droits de vote alloués au prorata ou de façon différenciée selon les accords ; la plupart des JV détiennent une participation majoritaire ou un contrôle principal des sociétés sous-jacentes. Value creation appuyée sur KKR Capstone (conseil opérationnel, due diligence, améliorations post-acquisition) et les ressources KKR (operating partners, senior advisors). | Ouvert — société formée le 6 décembre 2022 (Delaware LLC) ; opérations commerciales et offre initiale de parts lancées le 1er août 2023. | — | — | 0 % | 1.25 %/an | « Performance Participation Allocation » versée à KKR (via le Class H Member) égale à 15,0 % du Total Return attribuable aux Investor Shares (Classes S, D, U, I, R-S, R-D, R-U, R-I), au-delà d'un Hurdle Amount annuel de 5,0 %, avec Loss Carryforward Amount (mécanisme de high-water mark cumulatif compensant les Total Return négatifs passés) et Catch-Up à 100 % : dès que le Total Return dépasse le Hurdle Amount + Loss Carryforward cumulé (« Excess Profits »), KKR perçoit d'abord 100 % de cet excédent jusqu'à ce que son allocation totale atteigne 15 % du Hurdle Amount (plus tout rattrapage antérieur), puis 15 % du solde restant des Excess Profits. Mesurée sur une « Reference Period » annuelle (1er octobre au 30 septembre ; première période du 1er août 2023 au 30 septembre 2024), avec accumulation mensuelle (proratisée pour les périodes partielles) et allocation/paiement annuel. S'applique proportionnellement aux parts rachetées en cours de période (produit du rachat réduit en conséquence). KKR peut choisir d'être payé en cash et/ou en Class F Shares (parts internes non commercialisées, réservées au paiement des frais). Mécanisme conditionné au maintien du Management Agreement ; exclut les parts détenues par KKR (Class E/F/G/H). Source : Form 10-12G (Exhibit 4.1, LLC Agreement) et Form 10-K FY2024 (kkr-20241231.htm), SEC EDGAR CIK 1957845. | 10000 $ | 0 ans | Oui | Programme de rachat trimestriel discrétionnaire (aucun marché secondaire, aucune cotation en bourse et aucun marché de ce type n'est attendu) : le gérant a l'intention, sans obligation contractuelle, de racheter jusqu'à 5,0 % de la NAV agrégée par trimestre civil, calculée sur la base de la NAV agrégée moyenne de fin du trimestre précédent. Le conseil d'administration conserve toute latitude pour racheter moins de parts que demandé, voire aucune. En cas de demandes excédant le plafond de 5 % ou les ressources disponibles, priorité est donnée aux cas de difficulté (décès, divorce, dissolution, faillite, insolvabilité, incapacité juridique constatée), puis allocation au prorata pour le solde ; les demandes non satisfaites peuvent être reportées au trimestre suivant ou retirées. Rachats valorisés à la NAV de fin du trimestre précédent. Frais de sortie anticipée de 5 % pour les parts rachetées moins de 24 mois après leur émission (dérogeable en cas de décès, invalidité qualifiante ou divorce). Calendrier de rachat 2026 publié par K-PEC (fenêtres ouvertes les 2 janvier/avril/juillet/octobre, dates limites de demande le 5 du mois suivant, valorisation à la clôture du trimestre précédent, paiement prévu autour du 10 du 2e mois du trimestre) — sujet à modification à la discrétion du conseil. | Oui | Répartition par secteur GICS (% de l'actif net, au 31/12/2024, source Form 10-K FY2024) : Information Technology 30,0 % ; Health Care 21,5 % ; Industrials 14,4 % ; Financials 12,7 % ; puis des poches plus réduites en Consumer Discretionary, Communication Services, Materials et Consumer Staples (pourcentages exacts non détaillés dans la source). Note : les documents marketing de K-PEC utilisent par ailleurs une classification sectorielle différente à 6 catégories (Business & Financial Services, Consumer & Retail, Healthcare, Impact, Industrials, Technology/Media/Telecommunications), sans repondération publiée par catégorie — la répartition chiffrée retenue ici est celle, plus précise, du reporting financier (10-K). | Répartition géographique (% de l'actif net, au 31/12/2024, source Form 10-K FY2024) : Amériques 68,0 % ; EMEA 16,8 % ; Asie-Pacifique 5,5 %. | — | Voir → | |
| Moonfare | Feeder fund (SCSp luxembourgeoise, « Moonfare Feeder A40 ») investissant dans KKR North America Fund XIII, LP — équivalent US du FPCI nourricier | Leveraged buyout (LBO) et build-ups, mid-to-large cap | Fermé — souscriptions closes depuis la clôture du fonds KKR North America Fund XIII (avril 2022, ~52 jours de levée côté feeder Moonfare) ; ce fonds est utilisé par Moonfare comme exemple phare public de sa gamme de feeders single-GP sur son site (page « direct-investments »). Moonfare ouvre régulièrement de nouveaux feeders équivalents (KKR, EQT, Apollo, Carlyle, Apax, Warburg Pincus, Vista, Hg, Lexington...) sous le même schéma de frais et de structure, mais le roster précis des offres actuellement ouvertes n'est visible qu'après création d'un compte investisseur (accès non public). | — | — | — | — | 20% (structure « 2 and 20 » standard évoquée par plusieurs sources pour les GP de la plateforme, dont KKR/EQT/Carlyle) ; conditions exactes de KKR North America Fund XIII non publiques (documents réservés aux souscripteurs). | 125000 $ | — | — | Illiquide (fonds fermé classique, pas de rachat automatique) ; sortie anticipée possible uniquement via le marché secondaire Moonfare, ouvert semestriellement (printemps/automne), sans garantie d'exécution ; le FAQ Moonfare recommande de ne pas investir si l'on ne peut pas immobiliser les fonds au moins 10 ans. | Oui | Multisectoriel (Industriels, Consommation discrétionnaire, Consommation de base, Santé, Financières, Technologies de l'information, Télécommunications) | Amérique du Nord (États-Unis, Canada, Mexique) | — | Voir → | |
| Morgan Stanley | Fonds fermé à commercialisation continue, structuré comme un « continuously-offered, closed-end tender offer fund » enregistré sous l'Investment Company Act de 1940 — Delaware statutory trust organisé le 11/03/2025, non diversifié. Deux classes de parts (Class A, Class I). Distinct d'un FPCI/FCPR classique : société d'investissement fermée non cotée, à capital permanent (evergreen), rachats uniquement via offres de rachat trimestrielles à la discrétion du Board. | Multi-stratégies (fonds de fonds nourricier « multi-manager ») — pour PMAX — Balanced : private equity (buyout, growth equity, venture capital, secondaires), private credit (dette directe, asset-backed, crédit opportuniste), infrastructure et immobilier privé. Pour PMAX — Growth (lancé 26/06/2026, catégorie « Private Equity » pure) : buyout comme cœur de portefeuille, complété par growth equity, venture capital et stratégies opportunistes — allocation cible non publiée en pourcentages précis à la date de recherche. | Ouvert — PMAX — Balanced actif depuis le 01/08/2025 (>1 Md$ d'actifs nets, 996 071 678 $ précisément au 31/03/2026 selon le rapport annuel SEC) ; PMAX — Growth ouvert depuis son lancement le 26/06/2026 (véhicule trop récent pour disposer d'un historique financier public à la date de recherche). | — | — | 0 % | 0.4 %/an | Aucun carried interest facturé DIRECTEMENT au niveau de PMAX (frais de gestion fixes uniquement côté véhicule). En revanche, les « Portfolio Funds »/« Investee Funds » sous-jacents dans lesquels PMAX investit (Carlyle AlpInvest, KKR Private Equity Conglomerate, Franklin Lexington, StepStone, Apollo, Blue Owl, Brookfield, Hines, Nuveen…) facturent chacun leurs propres frais de gestion et commissions de performance/carried interest, indirectement supportés par les actionnaires de PMAX. Le prospectus initial (SEC N-2, avril 2025, valeurs encore entre crochets à ce stade) indiquait des frais de gestion des Portfolio Funds « généralement compris entre [0,00] % et [2,85] % », plus des commissions de performance variables selon le fonds — non actualisé publiquement depuis sous forme de fourchette définitive. | 10000 $ | 0 ans | Oui | Fonds fermé à capital permanent SANS rachat à la demande : les parts ne sont cotées sur aucune bourse et aucun marché secondaire n'est attendu. Liquidité uniquement via des offres de rachat TRIMESTRIELLES, plafonnées à 3 % de la VL du fonds par trimestre, à la seule discrétion du Board of Trustees — aucune garantie qu'une offre de rachat ait lieu un trimestre donné (communiqué officiel Morgan Stanley, 26/06/2026 : « investors should not expect to be able to sell their shares regardless of how a fund performs »). | — | Multisectoriel, diversifié par gérant/stratégie/géographie/millésime — pas de thème sectoriel unique | Principalement Amérique du Nord, avec exposition internationale via certains Portfolio Funds (ex. Franklin Lexington, StepStone Luxembourg) — répartition géographique précise non détaillée publiquement | — | Voir → | |
| Percent | Titre de créance (« note ») structuré émis par un véhicule dédié affilié à Percent Securities, LLC (broker-dealer enregistré SEC, membre FINRA/SIPC) — placement privé (Regulation D) réservé aux investisseurs accrédités, PAS un fonds enregistré SEC de type '40 Act. Le Percent Blended Note (PBN) est un portefeuille automatiquement géré par un algorithme propriétaire, regroupant plusieurs deals de crédit privé éligibles disponibles sur la plateforme, au sein d'une seule note. | Dette privée | Ouvert — produit « Percent Blended Notes » lancé le 16/12/2021 (communiqué PR Newswire du lancement), toujours activement commercialisé au 17/07/2026 selon le blog officiel percent.com. De nouvelles tranches de PBN sont ouvertes en continu à la souscription (pas de guichet fermé/millésime unique). | — | — | — | 1 %/an | Percent n'applique PAS de carried interest au sens classique du private equity (pas de « 20 % au-delà d'un hurdle »). Le modèle économique est une commission de service (« servicing fee ») de 10 % prélevée sur CHAQUE versement d'intérêt/coupon distribué à l'investisseur, dès le premier dollar de revenu, sans notion de seuil de rentabilité ni de partage différencié selon la performance globale du portefeuille. Percent oppose lui-même explicitement ce modèle (1 % de gestion + 10 % du rendement) au schéma « 2 % de gestion + 20 % de carried interest » standard du capital-investissement institutionnel classique, sur sa page officielle Separately Managed Accounts (percent.com/separately-managed-accounts), en le présentant comme plus favorable à l'investisseur. Aucun hurdle rate n'est documenté. | 5000 $ | — | — | Note à échéance définie (1 à 3 ans, calée sur les actifs sous-jacents), pas un fonds evergreen perpétuel — le capital est en principe immobilisé jusqu'à l'amortissement complet de la note. Une sortie anticipée reste théoriquement possible via le marché secondaire Percent (commission de 0,50 % facturée à l'acheteur ET au vendeur), MAIS sans garantie de trouver une contrepartie : ce n'est pas un marché organisé au sens boursier et Percent ne garantit aucune liquidité. | Oui | Multi-secteurs de crédit privé à court/moyen terme : financement du fonds de roulement PME (« SMB working capital »), avances de trésorerie sur encaissements commerciaux (« merchant cash advances »), affacturage/financement du commerce (« trade finance / invoice factoring »), créances sur redevances (« royalty-backed », notamment royalties musicales), créances à la consommation, titres adossés à des actifs (« asset-backed securities », ABS) et prêts corporate — le PBN vise explicitement une exposition diversifiée à « l'ensemble de la gamme de profils de crédit disponibles sur Percent », des prêts de fonds de roulement court terme aux prêts corporate de plus longue durée, selon le blog officiel percent.com. | Principalement emprunteurs domiciliés aux États-Unis, avec une composante internationale via certains deals de trade finance/affacturage transfrontalier selon les tranches disponibles ; le blog officiel mentionne un objectif de diversification par « emprunteurs, classes d'actifs ET géographies » sans détail chiffré par zone. | — | Voir → | |
| Republic | Investissement direct en titres de capital (actions ordinaires/privilégiées, SAFE — Simple Agreement for Future Equity —, ou note convertible selon l'offre) émis directement par la société émettrice au nom de l'investisseur, SANS véhicule intermédiaire (SPV) pour les offres standard Reg CF (Regulation Crowdfunding, Title III du JOBS Act) et Reg A+ documentées ici — à la différence du « Deal Room » de Republic (réservé aux investisseurs accrédités, structuré en SPV avec frais de gestion/constitution et carried interest, produit volontairement exclu de cette fiche). | Capital-risque (amorçage à Série A principalement, financement en marketplace ouverte au grand public) | Ouvert — marketplace à campagnes renouvelées en continu, plateforme fondée en 2016 (parmi les toutes premières agréées pour le Reg CF après l'entrée en vigueur du Title III du JOBS Act en mai 2016). | — | — | 2.5 % | 0 %/an | Aucun carried interest sur les offres standard Reg CF / Reg A+ documentées ici : l'investisseur particulier acquiert directement des titres (actions, SAFE, note convertible) émis par la société, sans véhicule de fonds intermédiaire prélevant un intéressement à la sortie — confirmé par la page officielle « How Republic makes money » (republic.com/learn/investors/commission), qui décrit la rémunération de Republic comme des commissions payées par l'ÉMETTEUR (7 % du montant levé + 2 % des titres offerts pour la majorité des campagnes Reg CF), et non un carry prélevé sur l'investisseur. Ceci DIFFÈRE explicitement du « Deal Room » (accrédités uniquement, structuré en SPV, produit distinct non documenté dans cette fiche) où Republic indique, sur sa page officielle dédiée aux frais de SPV, un carried interest typique dégressif de 20 % (principal < 25 000 $), 15 % (25 000-100 000 $) puis 10 % (> 100 000 $), prélevé par le gérant/l'avocat d'investissement au moment de la liquidation du fonds. | 50 $ | 1 ans | — | Illiquide par construction et par la loi : selon la page officielle « Selling Restrictions » (republic.com/learn/investors/selling), les titres acquis sous Reg CF sont légalement interdits de revente pendant les 12 premiers mois suivant la clôture de la campagne, sauf exceptions limitées (revente à la société émettrice elle-même, à un investisseur accrédité, à un membre de la famille proche, dans le cadre d'un décès/divorce, à un trust familial contrôlé, ou dans le cadre d'une offre ultérieure enregistrée SEC). Passé ce délai de 12 mois, la revente redevient légalement possible mais reste soumise aux lois des États et surtout à l'absence quasi-totale de marché : la société cible reste, dans l'immense majorité des cas, une société privée non cotée, sans acheteur garanti. Republic opère un marché secondaire dédié (republic.com/market, accès réservé aux investisseurs ayant complété leur vérification d'identité) permettant théoriquement d'exprimer un intérêt acheteur/vendeur sur certains titres déjà émis, mais son fonctionnement précis (profondeur de marché, garantie d'exécution) n'a pas pu être entièrement vérifié sur une page officielle US directement accessible lors de cette recherche. Les offres Reg A+ (distinctes des Reg CF), elles, sont fédéralement librement cessibles dès l'achat selon la même page officielle, mais restent en pratique difficiles à vendre faute de marché organisé. | — | Multisectoriel et non spécialisé — technologie, consommation, biotech/santé, crypto/web3, jeux vidéo, immobilier, spiritueux, selon les campagnes actives à un instant donné sur republic.com/companies (aucune spécialisation sectorielle propre à la plateforme) | États-Unis très majoritairement (offres domiciliées et enregistrées auprès de la SEC, hébergées par OpenDeal Portal LLC / OpenDeal Broker LLC, membres FINRA/SIPC) — une plateforme sœur distincte, europe.republic.com (ex-Seedrs, racheté par Republic), héberge des offres européennes sous une réglementation différente et est hors du périmètre de cette fiche US. | — | Voir → | |
| StepStone Group | Delaware statutory trust (« StepStone Private Equity Strategies Fund »), fonds fermé « evergreen » structuré en interval fund, enregistré sous l'Investment Company Act de 1940 et le Securities Act de 1933 (SEC EDGAR CIK 2066799) ; 3 classes de parts avec admission quotidienne à la NAV la plus récente : Class I (ticker STPEX), Class D (ticker STPDX), Class S (ticker STPSX). Conseiller en investissement (« Adviser ») : StepStone Group Private Wealth LLC, société de conseil en investissement enregistrée ; StepStone Group LP apporte l'expertise de sourcing/due diligence de sa plateforme institutionnelle mondiale de private equity. Fonds distribué par Distribution Services, LLC (non affiliée à StepStone Group). Fait partie de la gamme « StepStone Private Wealth Solutions » aux côtés de StepStone Private Markets Fund (SPRIM, multi-stratégie PE+real assets+dette privée, lancé oct. 2020), StepStone Private Venture and Growth Fund (SPRING, VC/growth, nov. 2022), StepStone Private Infrastructure Fund (STRUCTURE, sept. 2023) et StepStone Private Credit Income Fund (CRDEX, juin 2024). | Cible d'allocation officielle (fiche plateforme) : investissements secondaires 50-80% ; co-investissements 10-20% ; fonds primaires 0-15%. Allocation réelle constatée (fiche produit STPEX, données stratégie) : environ 90% en investissements secondaires + co-investissements combinés, 10% en fonds primaires — cohérent avec un fonds fortement orienté secondaires/co-investissement pour offrir une diversification immédiate (contrairement à un fonds primaire qui met des années à se déployer). Portefeuille construit autour de 96 gérants/sponsors (« Fund Managers ») distincts et 239 « Total investments » (positions individuelles, principalement des parts de fonds secondaires et des co-investissements directs), donnant une exposition indirecte à plus de 1 800 sociétés en portefeuille sous-jacentes. Au 30/06/2026, les investissements en marchés privés représentaient 66,06% de la NAV de STPEX, le solde étant détenu en trésorerie/investissements court terme en réserve des engagements non appelés (« unfunded commitments »), une poche de liquidité typique d'un fonds evergreen jeune encore en phase de déploiement du capital levé. | Ouvert — lancement effectif le 8 septembre 2025 (première NAV Class I), plus de 750 M$ collectés dès le lancement public annoncé le 13 novembre 2025. Fonds encore désigné « newly formed investment company with limited/no operating history » dans tous les documents officiels consultés (moins d'un an d'existence à la date de collecte). | — | — | 0 % | 1.6 %/an | Aucune commission de performance/carried interest prélevée directement au niveau du Fonds STPEX lui-même : la fiche officielle « StepStone Private Wealth Solutions Evergreen Platform Summary » (versions sept. 2025 et juin 2026) indique explicitement pour STPEX « 1.60% Asset management fee, No carried interest » / « no incentive fee ». En revanche, les investisseurs de STPEX supportent INDIRECTEMENT les frais et commissions de performance des fonds sous-jacents (« Investment Funds ») dans lesquels STPEX investit (principalement via achats de parts secondaires 50-80% et co-investissements 10-20%, cf. `investissement.strategie_pe`) : ces fonds sous-jacents facturent généralement, selon la même fiche officielle, une commission de gestion de 1,00% à 2,00% du coût d'origine de leurs investissements, plus une commission de performance/carried interest de 0% à 20% (version sept. 2025) ou 0% à 25% (version juin 2026, chiffre unifié avec SPRIM/SPRING/STRUCTURE) des plus-values nettes, prélevée au niveau de chaque fonds/GP sous-jacent avant remontée de la performance à STPEX. Contrairement à BXPE (Blackstone) qui prélève un carried interest de 12,5% avec hurdle 5% directement au niveau du véhicule d'accès, STPEX ne prélève donc pas de carry propre — son modèle économique repose sur une commission de gestion unique plus élevée (1,60% vs 1,25% pour BXPE) qui rémunère l'accès et la construction du portefeuille secondaire/co-investissement. | 5000 $ | 0 ans | Oui | Le Fonds propose des offres de rachat (« repurchase offers ») à la NAV, sur une base SEMESTRIELLE (2 fois par an, contre un rythme trimestriel pour SPRIM/STRUCTURE/CRDEX), portant sur une fourchette de 5% à 25% des parts en circulation ; l'intention actuelle du Conseil est de racheter 5% des parts en circulation à chaque offre. Ces offres peuvent être suspendues ou reportées selon la réglementation, et le Conseil n'est pas obligé de racheter des parts. Une offre de rachat sursouscrite ne sert qu'une fraction des demandes au prorata. Pas de cotation en bourse, pas de marché secondaire attendu — illiquide par nature entre deux fenêtres de rachat. Aucun frais de rachat anticipé identifié dans les documents consultés (cf. `frais.sortie_pct`, laissé à `null` par prudence méthodologique). | — | Composition sectorielle du portefeuille sous-jacent (% de la juste valeur au niveau des sociétés en portefeuille, au 31/05/2026, source fiche produit STPEX) : Technologies de l'information 29,7% ; Industrie 17,2% ; Santé 16,3% ; Services financiers 13,1% ; Consommation discrétionnaire 9,6% ; Services de communication 6,5% ; Matériaux 3,4% ; Consommation de base 3,3% ; Immobilier (services financiers) 0,5% ; Autres 0,4%. | Répartition géographique des investissements en marchés privés (% au niveau fonds, au 30/06/2026, source fiche produit STPEX) : Amérique du Nord 82% ; Europe 15% ; Reste du monde 3%. | — | Voir → | |
| Titan | Fonds fermé enregistré à intervalles (« interval fund », Investment Company Act de 1940), à commercialisation continue, non diversifié (« non-diversified »), à capital permanent — Classe D (ticker ARKVX), également distribué en Classe U (ARKUX, réservée aux conseillers/plateformes intermédiaires) et Classe S (ARKSX). Titan distribue la Classe D aux investisseurs particuliers. | Venture / Innovation de rupture — exposition combinée à des sociétés privées ET cotées (« full innovation lifecycle ») | Ouvert à la souscription (confirmé actif le 17/07/2026 : cotation quotidienne de VL constatée sur stockanalysis.com au 16/07/2026, page produit Titan toujours en ligne) | — | — | 0 % | 2.75 %/an | — | 500 $ | 0 ans | Oui | Fonds à intervalles (« interval fund ») : fenêtres de rachat TRIMESTRIELLES, plafonnées à 5 % de l'actif net (NAV) du fonds par trimestre, non garanties et à la discrétion du fonds — les demandes non satisfaites (ou partiellement satisfaites) peuvent être resoumises au trimestre suivant. Aucun marché secondaire : les parts ne sont cotées sur aucune bourse et aucun marché secondaire n'est attendu pour elles (prospectus/disclosures officiels ARK). | — | Thème « disruptive innovation » : IA & Internet nouvelle génération, Espace & Défense, Technologie autonome & Robotique, Actifs numériques & Fintech, Révolution génomique & Biotech | Principalement États-Unis ; exposition marginale possible à des titres étrangers (ADR/GDR) et marchés émergents selon le prospectus, sans couverture de change systématique | — | Voir → | |
| Yieldstreet | Fonds fermé « à intervalles » (« closed-end interval fund », Rule 23c-3 de l'Investment Company Act de 1940), non coté en bourse, non diversifié (« non-diversified ») au sens réglementaire américain, enregistré à la SEC. Géré par StepStone Group — ce n'est PAS un fonds maison Yieldstreet : il est distribué en architecture ouverte sur la plateforme Yieldstreet (rebaptisée « Willow Wealth » depuis fin 2025/2026, cf. notes) au sein de sa section « Direct Investing / Private equity », aux côtés d'autres fonds evergreen tiers (Goldman Sachs Real Estate Diversified Income Fund, Carlyle Tactical Private Credit Fund). | Multi-stratégie de marchés privés : fonds primaires, secondaires et co-investissements en private equity, complétés par de la dette privée et des real assets, au sein d'un portefeuille unique diversifié géré par StepStone (gérant mondial de fonds de fonds/multi-gestion sur les marchés privés). | Ouvert — lancé le 1er octobre 2020 (date d'inception de la Classe I), encours d'environ 5,8 Md$ au 31 mars 2026 selon la lettre trimestrielle officielle de StepStone (Q1 2026 SPRIM US Commentary). | — | — | — | 1.4 %/an | Aucun carried interest prélevé DIRECTEMENT par SPRIM lui-même (frais de gestion fixe de 1,40 %/an au niveau du fonds, confirmé par le prospectus SEC). Les fonds sous-jacents tiers (« Investment Funds », LP dans lesquels SPRIM investit en primaire/secondaire/co-investissement) appliquent en revanche leur propre carried interest selon la structure standard du secteur (souvent proche de « 20 % » au-delà d'un hurdle), mais ce coût n'est pas facturé en supplément à l'investisseur SPRIM : il est déjà reflété indirectement dans la ligne « Acquired Fund Fees and Expenses » (AFFE, ≈0,59-0,60 %/an) du tableau de frais du fonds. | 10000 $ | 0 ans | Oui | Pas de blocage contractuel dur, mais liquidité fortement restreinte par construction : offres de rachat (« repurchase offers ») TRIMESTRIELLES uniquement, portant en pratique sur environ 5 % des parts en circulation par offre (cible communiquée par StepStone dans son « SPW Platform Summary »), au bon vouloir du Conseil d'administration du fonds qui peut réduire, suspendre ou annuler une offre. En cas de sursouscription lors d'une offre trimestrielle, les demandes de rachat sont réduites au prorata (aucune garantie d'obtenir 100 % du rachat demandé à la date visée — une actualité de juillet 2026 rapporte cependant que l'offre de rachat du 2e trimestre 2026 a été honorée à 100 % sans réduction au prorata, altswire.com). Un « Early Repurchase Fee » de 2,00 % de la NAV s'applique aux parts détenues depuis moins d'un an au moment du rachat. Pas de cotation en bourse, pas de marché secondaire organisé. | Oui | Multisectoriel, non spécialisé | Mondiale — accès à des gérants de private equity de premier plan dans le monde entier, selon la communication officielle StepStone | — | Voir → |
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Données indicatives issues de sources publiques citées, sans garantie d'exhaustivité ni d'exactitude. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ces informations ne constituent ni un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée. Certains liens peuvent être rémunérés.